Najbolja sezona zarada od 2021.: Kompanije iz S&P-a 500 zaradama nadmašile očekivanja za 16,6 posto
Wall Street zaključio je tjedan u znaku pojačane volatilnosti, pritiska na američke državne obveznice i novog rasta zabrinutosti oko fiskalne održivosti SAD-a, dok su tržišta pratila rezultate velikih tehnoloških kompanija, kretanje cijena nafte i nove geopolitičke rizike povezane s Iranom.
Sektorski gledano, osam od jedanaest sektora zaključilo je tjedan u zelenom. Najveći rast zabilježio je sektor komunalnih usluga s plusom od 3,17%, a pratili su ga zdravstveni sektor i sektor nekretnina s plusom od 2,89%, odnosno 2,76%. Najveći pad zabilježio je sektor komunikacijskih usluga s minusom od 1,41%.
Do sada je 94% kompanija iz indeksa S&P 500 objavilo rezultate za prvi kvartal, pri čemu je 84% kompanija nadmašilo očekivanja po pitanju zarade po dionici (EPS), što je iznad petogodišnjeg (78%) i desetogodišnjeg prosjeka (76%) te najviša razina od Q2 2021. godine (87%). Ukupno gledano, zarade su u prosjeku 16,6% iznad očekivanja, najviše od Q1 2021. godine (22,2%).
Što se tiče prihoda, 81% kompanija iz S&P-a 500 objavilo je prihode iznad procjena, što je iznad petogodišnjeg prosjeka (70%) i iznad desetogodišnjeg prosjeka (67%) te najviša razina od Q2 2021. godine (87%). Ukupno gledano, kompanije prijavljuju prihode koji su 1,8% iznad procjena, što je ispod petogodišnjeg prosjeka (2,0%), ali iznad desetogodišnjeg prosjeka (1,5%).
Najvažnije objave zarada tijekom proteklog tjedna bile su vezane uz AI infrastrukturu, maloprodajni sektor, cyber security, kinesku tehnologiju i stanje američkog potrošača.
Najviše pažnje tržišta privukli su: Nvidia, Walmart, Target, Home Depot, Palo Alto Networks i Baidu. Najveći tržišni utjecaj ponovno je imala Nvidia zbog nastavka snažne AI potražnje i ogromnih ulaganja hyperscalera u podatkovne centre i AI infrastrukturu.
Baidu je otvorio tjedan rezultatima koji su pokazali nastavak rasta AI i cloud segmenta, dok je tržište pratilo razvoj Ernie AI modela i stanje kineskog tehnološkog sektora. Kompanija je nastavila povećavati ulaganja u umjetnu inteligenciju i cloud infrastrukturu usred pojačane konkurencije na kineskom AI tržištu.
Home Depot objavio je rezultate pod pritiskom usporavanja tržišta nekretnina i slabije potražnje za renovacijama. Tržište je pratilo stanje američkog potrošača i utjecaj visokih kamatnih stopa na potrošnju kućanstava povezanu s uređenjem doma.
Palo Alto Networks objavio je bolje rezultate od očekivanja zahvaljujući nastavku snažne potražnje za cyber security rješenjima i cloud sigurnosnim uslugama. Fokus tržišta bio je na rastu ARR-a i AI sigurnosnim alatima, dok je kompanija nastavila naglašavati rast potražnje među enterprise klijentima.
Najviše pažnje u srijedu privukla je Nvidia, koja je ponovno objavila snažne rezultate potaknute eksplozivnom potražnjom za AI infrastrukturom i data center segmentom. Fokus tržišta bio je na Blackwell platformi, hyperscaler ulaganjima i budućim smjernicama vezanima uz AI potražnju. Investitori su posebno pratili komentare vezane uz kinesko tržište, proizvodne kapacitete i nastavak rasta AI capexa među najvećim tehnološkim kompanijama.
Target je objavio slabije rezultate uslijed pritiska na diskrecijsku potrošnju i opreza američkih kućanstava, dok je tržište pratilo stanje profitnih marži i kretanja potrošnje.
Walmart je u četvrtak bio među najpraćenijim kompanijama tjedna zbog važnosti kompanije kao pokazatelja stanja američkog potrošača. Tržište je pratilo promet u trgovinama, online prodaju, cjenovni pritisak i komentare uprave vezane uz inflaciju i ponašanje potrošača.
Fokus tržišta tijekom proteklog tjedna bio je usmjeren na nove podatke o američkom proizvodnom sektoru, tržištu rada, aktivnostima u uslužnom sektoru te zapisnik s posljednjeg sastanka Feda.
U srijedu su podaci o zalihama sirove nafte pokazali snažniji pad od očekivanja. Američke zalihe sirove nafte pale su za 7,863 milijuna barela, znatno više od očekivanog pada od 2,500 milijuna barela i prethodnog pada od 4,306 milijuna barela, što je pružilo podršku rastu cijena nafte. U fokusu je bio i zapisnik s posljednjeg sastanka FOMC-a, gdje su ulagači tražili dodatne signale o mogućem smanjenju kamatnih stopa tijekom godine.
U četvrtak su podaci iz proizvodnog sektora pokazali naglo usporavanje aktivnosti. Philadelphia Fed Manufacturing Index za svibanj pao je na -0,4, znatno ispod očekivanih 17,6 i prethodnih 26,7, što je ukazalo na slabljenje industrijske aktivnosti.
Istovremeno, broj novih zahtjeva za naknade za nezaposlene iznosio je 209 tisuća, nešto ispod očekivanih 210 tisuća i prethodnih 212 tisuća, što sugerira da tržište rada i dalje ostaje relativno stabilno.
Podaci o PMI indeksima pokazali su podijeljenu sliku američkog gospodarstva. S&P Global Manufacturing PMI za svibanj porastao je na 55,3, iznad očekivanih 53,8 i prethodnih 54,5, što ukazuje na nastavak snažne aktivnosti u proizvodnom sektoru. S druge strane, S&P Global Services PMI pao je na 50,9, ispod očekivanih 51,1 i prethodnih 51,0, signalizirajući usporavanje rasta u uslužnom sektoru.
Pred nama je skraćeni radni tjedan jer će američka tržišta u ponedjeljak biti zatvorena zbog obilježavanja Memorial Day praznika u SAD-u.
U utorak će fokus tržišta biti na podacima o povjerenju američkih potrošača. Očekuje se da će CB Consumer Confidence Index za svibanj pasti na 91,9 s prethodnih 92,8, što bi moglo dodatno pokazati oprez među američkim kućanstvima uslijed visokih kamatnih stopa i i dalje povišenih troškova financiranja.
U četvrtak će fokus tržišta biti na inflacijskim podacima i novim pokazateljima stanja američkog gospodarstva. Posebna pozornost bit će usmjerena na Core PCE indeks, inflacijsku mjeru koju Fed najviše prati. Očekuje se da će mjesečni rast temeljnog PCE-a za travanj iznositi 0,3%, dok se na godišnjoj razini očekuje rast od 3,2%.
Istog dana investitori će pratiti i drugu procjenu američkog BDP-a za prvo tromjesečje, gdje se očekuje rast gospodarstva od 2,0% na godišnjoj razini, jednako kao i u prethodnoj procjeni.
Fokus će biti i na podacima o narudžbama trajnih dobara za travanj. Očekuje se rast od 3,3% na mjesečnoj razini, nakon prethodnog rasta od 0,8%, što bi moglo signalizirati jačanje industrijske aktivnosti i potražnje.
Objavit će se i broj novih zahtjeva za naknade za nezaposlene, gdje tržište očekuje 209 tisuća prijava, jednako kao i prethodnog tjedna, dok se kod prodaje novih kuća očekuje pad na 661 tisuću, u odnosu na prethodnih 682 tisuće. Tijekom dana tržišta će pratiti i nove podatke o američkim zalihama sirove nafte, nakon prošlotjednog snažnog pada od 7,863 milijuna barela.
Stavovi kolumnista/ica nisu stavovi uredništva portala Mojnovac.hr
