Tjedan preokreta i pritiska: Wall Street uzdrmali Bliski istok i makro podaci
Wall Street je u proteklom tjednu bio pod snažnim utjecajem geopolitičkih napetosti na Bliskom istoku, naglog rasta cijena energenata i povećane volatilnosti na tržištima obveznica. Skok cijena nafte potaknuo je zabrinutost oko više inflacije, dok je slabiji izvještaj o zaposlenosti dodatno pojačao strahove vezane uz gospodarski rast.
Trgovanje je bilo volatilno, a indeksi su nekoliko puta tijekom tjedna, pa čak i dana, mijenjali smjer.
Tjedni rezultati glavnih indeksa:
Dow Jones pokazao je relativno najmanju otpornost zbog negativnog utjecaja rasta cijena goriva i poremećaja u globalnim transportnim rutama na industrijski sektor.
Tjedan je obilježila rotacija kapitala prema energetskom i obrambenom sektoru, dok su pod pritiskom bili putnički i industrijski sektori.
Energetski sektor bio je među rijetkim dobitnicima na tržištu. Početkom tjedna, Iran je zaprijetio blokadom Hormuškog tjesnaca i napadima na svaki brod koji bi pokušao proći. Kasniji napadi na tankere i poremećaji u prometu kroz tjesnac povećali zabrinutost na energetskim tržištima i uzrokovali rast cijene nafte od čak 12% u jednom danu.
Dionice kompanija poput Exxon Mobila, Chevrona i Chord Energy ostvarile su rast, dok je ETF SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production (XOP) dosegnuo najvišu razinu od 2022. godine s tjednim rastom od preko 7%.
Rast cijena energenata već se počeo prelijevati na potrošače. Prosječna cijena benzina u SAD-u porasla je za oko 27 centi u odnosu na prethodni tjedan.
Geopolitičke napetosti snažno su se odrazile i na obrambeni sektor. Dionice kompanija poput Lockheed Martina, RTX-a, Northrop Grummana i General Dynamicsa zabilježile su snažan rast na početku tjedna, dok se nastavila procjenjivati mogućnost dugotrajnog sukoba i rasta obrambene potrošnje.
S druge strane, pod pritiskom su bile aviokompanije. Dionice United Airlinesa, American Airlinesa i Southwest Airlinesa zabilježile su značajne padove zbog rasta troškova goriva i promjena u globalnim rutama letova.
„Već smo znatno ispred predviđenog vremenskog okvira, ali koliko god vremena bude potrebno, u redu je. Projicirali smo četiri do pet tjedana, ali imamo kapacitete i za znatno dulje od toga“, rekao je Trump. Ova izjava učvršćuje tezu da bi obrambena potrošnja mogla nastaviti jačati, čime je i dodatno potaknut rast cijena dionica u obrambenom sektoru.
U utorak poslijepodne izjavio je da će američka mornarica, bude li potrebno, pratiti tankere kroz Hormuški tjesnac. „Bez obzira na sve, Sjedinjene Države osigurat će slobodan protok energije prema svijetu“, napisao je Trump na platformi Truth Social. WTI je u srijedu porastao svega 0,13%.
U petak je poručio da neće biti dogovora o završetku rata između SAD-a i Irana bez „bezuvjetne predaje“ Irana.
Podaci s tržišta rada tijekom tjedna davali su mješovitu sliku. Zaposlenost u privatnom sektoru u veljači porasla je za 63.000 radnih mjesta, iznad očekivanja i znatno više od 11.000 u siječnju.
Raspoloženje na tržištu promijenilo se u petak nakon što je Bureau of Labor Statistics objavio da je Nonfarm payrolls u veljači pao za 92.000 radnih mjesta, što je slabije od očekivanog rasta od 50.000 radnih mjesta.
Stopa nezaposlenosti porasla je na 4,4% s prethodnih 4,3%.
Na tržištu plemenitih metala trgovanje je bilo volatilno. Zlato je tijekom tjedna osciliralo, s kretanjima od čak minus 4,5% do plus 1,85%, a ukupna tjedna promjena cijene zlata je oko 1%. Srebro je sve do petka bilježilo padove kada je poraslo za 2,5%, zaključivši tjedan s minusom od 10%.
Prinos na 10Y američku obveznicu je rastao u strahu od inflacije te se nalazi na razini od 4,132%.
Nafta je u prvom tjednu rata na Bliskom istoku porasla za 35% te je WTI na razini od $90,90 po barelu.
Na tržištu kriptovaluta bitcoin je nakratko ojačao te se približio razini od $73.000, što je potaknulo rast dionica povezanih s kripto sektorom poput Coinbasea i MicroStrategyja. Međutim, bitcoin se već se u petak vratio na razinu od početka tjedna ($67.300).
VIX je od početka sukoba porastao za 48% te je zaključio tjedan na razini od 29 bodova.
Idući tjedan donosi nam niz objava makroekonomskih podataka, a fokus će biti na novim podacima o inflaciji u SAD-u.
U srijedu se objavljuje CPI indeks potrošačkih cijena, pri čemu se očekuje rast od 0,3% na mjesečnoj razini i 2,5% na godišnjoj razini, dok se Core CPI očekuje na 0,2%.
U petak slijedi i Core PCE indeks za koji se očekuje 0,4% na mjesečnoj razini i 3,1% na godišnjoj razini.
Istog dana objavljuje se i JOLTS Job Openings, gdje se očekuje brojka od oko 6,84 milijuna otvorenih novih radnih mjesta.
Stavovi kolumnista/ica nisu stavovi uredništva portala Mojnovac.hr
