Wall Street završio tjedan u minusu, energija ostala jedina sigurna luka
Wall Street prošli je tjedan zaključio u minusu, dok su poremećaji u opskrbi energentima i sigurnosni rizici u Hormuškom tjesnacu bili glavni pokretači tržišta. Rast prinosa na obveznice i pritisak na cikličke sektore dodatno su opteretili indekse.
Sektorski gledano, energetski i sektor komunalnih usluga jedini su završili tjedan pozitivno s rastom od 2,26%, odnosno 0,23%. Preostalih devet sektora zaključilo je tjedan u crvenom, a najveći pad zabilježen je u sektoru osnovnih materijala s minusom od 3,42%, financijama s 3,38% te industrijskom sektoru s padom od 3,1%.
Početak tjedna obilježila je razina WTI od preko $100 po barelu, nakon što su pojedine zemlje Perzijskog zaljeva smanjile proizvodnju, dok je promet kroz tjesnac ostao blokiran.
Cijene su zatim oscilirale ovisno o procjenama trajanja sukoba i mogućnosti ponovnog otvaranja plovnog puta. Poruke američke administracije da bi zatvaranje moglo trajati samo nekoliko tjedana potaknule su kratkotrajni pad cijena i oporavak tržišta dionica sredinom tjedna.
U pokušaju stabilizacije tržišta, zemlje G7 i Međunarodna agencija dogovorile su oslobađanje oko 400 milijuna barela, od ukupnih 1,2 milijarde, što je najveće oslobađanje u povijesti IEA-e.
Sjedinjene Američke Države najavile su i korištenje vlastitih rezervi, koje iznose oko 415 milijuna barela. Privremeno su odobrili kupnju ruske nafte uskladištene u moru (oko 124 milijuna barela), suspendirajući tako sankcije uvedene 2022 godine.
Tržište je na donesene odluke reagiralo mlako. Smatra se kako bi oslobođene količine mogle pokriti tek manji dio manjka nastalog zatvaranjem tjesnaca, a dodatnu neizvjesnost stvara činjenica da nije objavljen jasan plan dinamike oslobađanja ni raspodjele po državama.
Oracle je objavio rezultate iznad očekivanja, što je potaknulo snažan rast dionice u after marketu. Rast poslovanja i optimistične smjernice ponajviše su povezani s cloud segmentom i snažnom potražnjom za infrastrukturom potrebnom za umjetnu inteligenciju. Kompanija je dodatno povećala prognoze prihoda za tekuću godinu, a velik rast ugovorenih poslova upućuje na nastavak intenzivnih ulaganja u AI kapacitete. Tjedni rezultat: +2,64%, uz porast od preko 9% po objavi rezultata.
Adobe je također objavio vrlo dobre poslovne rezultate, međutim, tržišna reakcija bila je negativna. Dionica je pala nakon najave odlaska dugogodišnjeg izvršnog direktora, što je pojačalo neizvjesnost oko budućeg smjera kompanije. Unatoč snažnom rastu AI proizvoda i planovima za daljnju integraciju umjetne inteligencije u ključne alate, prevladao je oprez zbog straha da bi generativni AI dugoročno mogao promijeniti ili narušiti tradicionalni softverski model poslovanja. Tjedni rezultat: -11,70%.
Meta je odgodila objavu svog novog AI modela „Avocado” nakon što su interna testiranja pokazala da zaostaje za konkurentskim sustavima. Najavili su i velika otpuštanja koja bi mogla zahvatiti oko 20% zaposlenika, kako bi nadoknadili velika ulaganja u AI infrastrukturu i povećali učinkovitost uz pomoć umjetne inteligencije. Tjedni rezultat: -5,25%.
Indeks potrošačkih cijena (CPI) porastao je 0,3% na mjesečnoj razini, dok je godišnja inflacija iznosila 2,4%. Temeljna inflacija (bez hrane i energije) iznosila je 0,2% mjesečno i 2,5% na godišnjoj razini, što je bilo u skladu s očekivanjima. Troškovi stanovanja, kao najveća komponenta indeksa, porasli su 0,2% u mjesecu, uz godišnji rast od 3%.
Krajem tjedna objavljen je i indeks cijena osobne potrošnje (PCE). Podaci su pokazali da inflacija ostaje iznad ciljanih razina, ali u skladu s očekivanjima. Na mjesečnoj razini objavljen je PCE od 0,3%, a na godišnjoj 3,1%.
Američki proračunski deficit dosegnuo je $1,004 bilijuna u fiskalnoj godini do kraja veljače, ali je oko 12% manji nego godinu ranije. Smanjenju je najviše pridonio snažan rast prihoda od carina, koji su u prvih pet mjeseci znatno porasli i nadmašili prihode od poreza na dobit kompanija, koji su osjetno pali u odnosu na prošlu godinu.
Prinos na 10Y američku obveznicu rastao je kroz tjedan, a ukupni tjedni pomak bio je s 4,134% na 4,285%.
VIX je tijekom tjedna oscilirao između razine od oko 24 boda sredinom tjedna i iznad 27 bodova prema kraju.
Tjedni porast WTI-ja bio je oko 4%, na razinu od oko $98, dok se u utorak spustio na razinu od $83.
Zlato je obilježilo pad od 2,33%, dok je bitcoin porastao za 4,58% na $71.500.
U središtu pozornosti bit će sastanak Federalnih rezervi (FOMC), od kojeg se ne očekuje promjena kamatnih stopa, ali će se analizirati nove ekonomske projekcije, inflacijska očekivanja i ton komunikacije J. Powella. Poseban fokus bit će na procjeni utjecaja rasta cijena energije na inflaciju i na signalima o vremenu mogućih budućih smanjenja kamatnih stopa.
Očekuje se objava novih makro podataka, uključujući pokazatelje s tržišta rada te podatke iz sektora nekretnina, koji su posebno osjetljivi na visinu kamatnih stopa.
Važan čimbenik ostat će i razvoj situacije na energetskom tržištu. Svaka nova vijest vezana uz sigurnost transporta kroz Hormuški tjesnac, moguće dodatne vojne aktivnosti ili nove intervencije u opskrbi naftom može izazvati nagle pomake cijena energenata i volatilnost na financijskim tržištima. Trump je u petak izjavio kako će SAD “idući tjedan žestoko napadati Iran”.
Govor predsjednika Federalnih rezervi J. Powella zakazan je za subotu.
Stavovi kolumnista/ica nisu stavovi uredništva portala Mojnovac.hr
