Snažan preokret na Wall Streetu, tržišta podignuli Fed, zapošljavanje i nada u smirivanje sukoba
Tjedan je započeo oprezno, uz pritisak rasta cijena energije i geopolitičke neizvjesnosti, dok je u utorak uslijedio snažan oporavak tržišta. Srijeda je nastavila u pozitivnom tonu, dok je četvrtak donio novu dozu volatilnosti uz izražene intradnevne oscilacije.
Geopolitički optimizam oko mogućeg završetka sukoba na Bliskom istoku, umirujuće poruke predsjednika Feda te snažan izvještaj s tržišta rada potaknuli su najsnažniji tjedni oporavak od početka sukoba.
S&P 500 prekinuo je niz od pet uzastopnih tjedana u minusu.
Sektorski gledano, devet od jedanaest sektora zaključilo je tjedan u zelenom. Rast je predvodio sektor materijala s plusom od 6,87%, a pratili su ga sektor komunikacijskih servisa i nekretninski sektor s plusom od 3,61%, odnosno 2,46%. Najveći pad zabilježen je u energetskom sektoru s minusom od 1,8%.
Tjedan je obilježen kontradiktornim porukama iz Washingtona i Teherana. Dok je Trump u više navrata sugerirao napredak u pregovorima i potencijalno brzo povlačenje američkih snaga, istodobno je prijetio snažnom vojnom eskalacijom i dodatnim napadima na iransku infrastrukturu.
S druge strane, Iran je kontinuirano negirao postojanje pregovora, uz poruke da je spreman završiti rat isključivo uz sigurnosna jamstva i priznanje međunarodnih prava.
Sukob se dodatno proširio uključivanjem regionalnih snaga poput jemenskih Huta, dok su napadi na energetsku infrastrukturu i američke baze dodatno povećali rizik šire destabilizacije regije.
Pozitivan signal za tržišta stigao je krajem tjedna, kada je objavljena suradnja Irana i Omana na protokolu za nadzor brodova.
WTI se tijekom tjedna kretao u rasponu od oko $100 pa sve do $111 po barelu. Rast cijena energije dodatno je pojačao inflacijske rizike i povećao neizvjesnost oko buduće monetarne politike.
Rast troškova goriva počeo se prelijevati u realni sektor. Aviokompanije su podizale cijene, dok su logističke kompanije, uključujući Amazon, uvodile dodatne naknade povezane s gorivom.
Predsjednik J. Powell naglasio je da trenutačni rast cijena energije ne zahtijeva hitnu reakciju monetarne politike, budući da su takvi šokovi najčešće kratkoročnog karaktera.
Istaknuo je da je trenutačni raspon kamatnih stopa (3,5% – 3,75%) adekvatan u uvjetima visoke neizvjesnosti.
Istodobno, poruke drugih članova Feda potvrđuju strategiju “čekanja i promatranja”, pri čemu će daljnji potezi ovisiti o tome hoće li se rast cijena energije preliti u širu inflaciju.
JOLTS izvješće pokazalo je pad broja otvorenih radnih mjesta na 6,882 milijuna, dok je stopa zapošljavanja pala na 3,1%, najnižu razinu još od 2020. godine.
ADP podaci i tjedne prijave za nezaposlene ipak ne signaliziraju naglo pogoršanje, potvrđujući “low-hire, low-fire” dinamiku: manje novih zapošljavanja, bez značajnog vala otpuštanja.
ISM indeks proizvodnje porastao je na 52,7, iznad očekivanja, što signalizira otpornost sektora.
Trgovinski deficit porastao je na $57,3 mlrd, uz snažan rast uvoza kapitalnih dobara, energije i farmaceutskih proizvoda.
U petak je objavljen izvještaj o zaposlenosti. U ožujku je otvoreno 178.000 novih radnih mjesta, što je iznad očekivanja od oko 60.000, uz stopu nezaposlenosti od 4,3%.
Prinos na 10Y američku obveznicu pao je za 10 baznih bodova, zaključivši na razini od 4,345%.
Tjedni porast WTI-ja bio je oko 12,12%, na razinu od $111 po barelu.
Zlato je ovaj tjedan poraslo 4% na razinu od $4.676 po unci, dok je bitcoin porastao za 0,83% na $66.955.
U ponedjeljak, 6. travnja, ističe Trumpov rok vezan uz Iran.
U fokusu su makro podaci: u srijedu izlazi FOMC zapisnik, u četvrtak Core PCE, a u petak CPI za ožujak, kao najvažniji pokazatelj inflacije.
Kreće i nova sezona objava zarada; Levi Strauss u utorak, dok u srijedu slijede Delta Air Lines i Constellation Brands.
Stavovi kolumnista/ica nisu stavovi uredništva portala Mojnovac.hr
