Snažan tjedan za Wall Street: energetika predvodila, AI kompanije donijele najveće skokove
Wall Street zaključio je tjedan u plusu, uz rast većine sektora, dok su investitori pratili nastavak sezone zarada i nove podatke o inflaciji, tržištu rada i osobnoj potrošnji.
Sektorski gledano, osam od jedanaest sektora zaključilo je tjedan u zelenom. Najveći rast ostvario je energetski sektor (+5,56%), a slijedili su tehnološki sektor (+1,37%), industrijski sektor (+0,92%), financijski sektor (+0,83%), sektor osnovnih potrošačkih proizvoda (+0,47%), komunalni sektor (+0,45%), zdravstveni sektor (+0,33%) i nekretninski sektor (+0,30%). S druge strane, najveći pad zabilježio je sektor cikličke potrošnje (-1,65%), ispred sektora osnovnih materijala (-1,09%) i sektora komunikacijskih usluga (-0,82%).
Sezona objava poslovnih rezultata postupno se približava kraju, a među najzapaženijim objavama ovog tjedna našle su se kompanije povezane s AI infrastrukturom. Snažni rezultati CoreWeavea, Super Micro Computera i Nebiusa dodatno su potvrdili visoku potražnju za podatkovnim centrima i računalnom infrastrukturom potrebnom za razvoj umjetne inteligencije.
CoreWeave je u drugom tromjesečju ostvario prihod od $2,58 mlrd, više nego dvostruko u odnosu na $1,21 mlrd godinu ranije. Posebnu pozornost privukao je backlog od približno $104 mlrd, koji ne uključuje više od $25 mlrd novih ugovorenih obveza osiguranih početkom trećeg tromjesečja. Unatoč neto gubitku od $626 mil, snažan rast prihoda i budućih ugovorenih poslova potaknuo je rast dionice od oko 19% nakon objave rezultata.
Super Micro Computer također je snažno reagirao na rezultate. Prihod je gotovo udvostručen na $11,1 mlrd, u odnosu na $5,8 mlrd godinu ranije, dok je prilagođena zarada po dionici porasla na $1,70. Kompanija je za fiskalnu 2027. godinu najavila prihode između $65 i $72 mlrd, znatno iznad tržišnih očekivanja od oko $52,5 mlrd. Dionice su nakon objave rezultata porasle oko 19%.
Snažnu reakciju bilježio je i Nebius, čiji su prihodi u drugom tromjesečju dosegnuli $582,3 mil, uz gotovo šest puta veći prihod osnovnog AI cloud poslovanja. Kompanija je tijekom tromjesečja sklopila četiri velika ugovora prosječne vrijednosti veće od $1 mlrd, dok ukupne obveze klijenata premašuju $40 mlrd. Dionice Nebiusa skočile su oko 34%, što je bio jedan od najvećih pomaka među tehnološkim kompanijama ovog tjedna.
Cisco je objavio rekordni kvartalni prihod od $17,3 mlrd, što predstavlja rast od 18% na godišnjoj razini, dok je prilagođena zarada po dionici iznosila $1,22. Narudžbe AI infrastrukture od hyperscale klijenata dosegnule su $4 mlrd samo u četvrtom tromjesečju, odnosno $9,3 mlrd tijekom cijele fiskalne godine. Iako je kompanija za fiskalnu 2027. najavila prihode između $72,2 i $73,4 mlrd, dionica je dan nakon objave pala oko 9%, ponajprije zbog pritiska na bruto marže i izrazito visokih očekivanja investitora nakon snažnog prethodnog rasta dionice.
Rezultate je objavio i Applied Materials, jedan od najvećih svjetskih proizvođača opreme za proizvodnju poluvodiča. Kompanija je ostvarila rekordni prihod od $9,12 mlrd, 25% više nego godinu ranije, dok je prilagođena zarada po dionici porasla 41% na $3,50. Za iduće tromjesečje očekuje prihod od približno $10,25 mlrd, iznad tržišnih očekivanja. Unatoč snažnim rezultatima i prognozi, dionica je u petak pala oko 5%, jer su investitori nakon snažnog prethodnog rasta očekivali još izraženije ubrzanje poslovanja.
Fokus tržišta tijekom tjedna bio je usmjeren na podatke s tržišta nekretnina, kretanje potrošačkih i proizvođačkih cijena, stanje na tržištu rada, promjene zaliha sirove nafte, rezultate aukcija američkih državnih obveznica te podatke o maloprodaji.
U utorak je prodaja postojećih kuća u srpnju iznosila 4,06 milijuna, neznatno iznad očekivanih 4,05 milijuna, ali ispod prethodnih 4,13 milijuna. Podaci upućuju na nastavak umjerene aktivnosti na američkom tržištu nekretnina, uz blagi pad u odnosu na prethodno razdoblje.
U srijedu je godišnja stopa inflacije mjerena indeksom potrošačkih cijena u srpnju usporila s 3,5% na 3,4%, u skladu s očekivanjima. Na mjesečnoj razini potrošačke cijene porasle su za 0,1%, također u skladu s očekivanjima, nakon prethodnog pada od 0,4%. Temeljni indeks potrošačkih cijena, koji isključuje volatilne cijene hrane i energije, porastao je za 0,2% na mjesečnoj razini, u skladu s očekivanjima, nakon što je u prethodnom razdoblju ostao nepromijenjen.
Istoga dana objavljeno je da su zalihe sirove nafte porasle za čak 17,423 milijuna barela, dok se očekivalo njihovo smanjenje za 1,700 milijuna barela. U prethodnom tjednu zalihe su porasle za 2,479 milijuna barela. Snažan i neočekivan rast zaliha predstavljao je izrazito negativno iznenađenje za tržište nafte.
Na aukciji desetogodišnjih američkih državnih obveznica ostvaren je prinos od 4,683%, iznad prethodnih 4,580%, što upućuje na rast troškova dugoročnog zaduživanja.
U četvrtak je indeks proizvođačkih cijena u srpnju ostao nepromijenjen na mjesečnoj razini, dok se očekivao rast od 0,2%, nakon prethodnog pada od 0,1%. Slabiji rast proizvođačkih cijena od očekivanog upućuje na ublažene cjenovne pritiske na razini proizvođača.
Broj novih zahtjeva za naknadu za nezaposlene porastao je na 209 tisuća, iznad očekivanih 202 tisuće i prethodnih 200 tisuća, što upućuje na blago slabljenje uvjeta na tržištu rada. Na aukciji tridesetogodišnjih američkih državnih obveznica ostvaren je prinos od 5,216%, u odnosu na prethodnih 5,058%.
U petak je temeljna maloprodaja u srpnju pala za 0,3% na mjesečnoj razini, dok se očekivao rast od 0,2%, nakon prethodnog pada od 0,2%. Ukupna maloprodaja smanjila se za 0,6%, nasuprot očekivanom rastu od 0,1%, nakon prethodnog povećanja od 0,2%. Podaci u cjelini upućuju na izraženo slabljenje osobne potrošnje i znatno slabiju aktivnost u maloprodajnom sektoru od očekivane.
Tjedan je zaključen govorom Donalda Trumpa u petak navečer.
Nadolazeći tjedan donosi nekoliko važnih makroekonomskih objava iz SAD-a, a fokus tržišta bit će usmjeren na zapisnik sa sastanka FOMC-a, promjene zaliha sirove nafte, regionalni pokazatelj proizvodne aktivnosti, zahtjeve za naknadu za nezaposlene te preliminarne pokazatelje aktivnosti u proizvodnom i uslužnom sektoru. Glavne objave bit će raspoređene od srijede do petka.
U srijedu će u 16:30 sati biti objavljeni podaci o zalihama sirove nafte. U prethodnom tjednu zalihe su porasle za čak 17,423 milijuna barela, pa će nova objava pokazati je li nakon snažnog povećanja došlo do promjene trenda na američkom tržištu nafte.
Istoga dana u 20:00 sati bit će objavljen zapisnik sa sastanka Saveznog odbora za otvoreno tržište. Tržišni sudionici pozorno će pratiti pojedinosti o stavovima članova FOMC-a, njihovoj procjeni inflacijskih pritisaka i stanja na tržištu rada te moguće naznake budućeg smjera monetarne politike Feda.
U četvrtak će u 14:30 sati biti objavljen Philadelphia Fed indeks proizvodne aktivnosti za kolovoz. Indeks je u prethodnom razdoblju iznosio 41,4 boda, a nova vrijednost pružit će dodatni uvid u stanje proizvodnog sektora na području koje obuhvaća istraživanje Banke saveznih rezervi u Philadelphiji.
U isto vrijeme bit će objavljen tjedni broj novih zahtjeva za naknadu za nezaposlene, koji je prethodno iznosio 209 tisuća. Podaci će biti važni za procjenu aktualnih uvjeta na američkom tržištu rada i mogućih promjena u dinamici otpuštanja.
U petak će u 15:45 sati biti objavljene preliminarne vrijednosti S&P Global indeksa aktivnosti u proizvodnom i uslužnom sektoru za kolovoz. Indeks proizvodne aktivnosti prethodno je iznosio 53,9 bodova, dok je indeks uslužne aktivnosti iznosio 54,6 bodova. Obje vrijednosti nalazile su se iznad granice od 50 bodova, koja razdvaja rast od pada aktivnosti. Nova očitanja pokazat će je li se rast aktivnosti u dvama ključnim dijelovima američkog gospodarstva nastavio i tijekom kolovoza.
Sezona objava poslovnih rezultata nastavit će se, a među važnijim kompanijama koje bi tijekom tjedna trebale objaviti izvješća nalaze se BHP Group, Palo Alto Networks, Home Depot, Baidu, Medtronic, Keysight Technologies, Target, Lowe’s, TJX Companies, Analog Devices, BILL Holdings, Walmart, Alibaba Group, Deere, NetEase, Ross Stores i BJ’s Wholesale Club.
Stavovi kolumnista/ica nisu stavovi uredništva portala Mojnovac.hr
