Obveznice i nafta pritisnuli Wall Street početkom rujna
Wall Street rujan je započeo padom, pod pritiskom rasta prinosa na američke državne obveznice i cijena nafte.
S&P 500 pao je 0,71% i zaključio na 7.631 bodu, dok je Nasdaq 100 pao 1,29% te završio trgovanje na 29.077 bodova. Dow Jones oslabio je 0,79% i zaključio na 52.766 bodova.
Četiri od jedanaest sektora zaključila su dan u plusu. Najveći rast ostvario je energetski sektor (+1,69%), a slijedili su sektor komunalnih usluga (+0,67%) i zdravstveni sektor (+0,63%). S druge strane, najveći pad zabilježili su sektor osnovnih materijala (-1,95%), sektor cikličke potrošnje (-1,76%) i industrijski sektor (-1,43%).
Tablica 1 – Pregled tržišnih kretanja na Wall Streetu 1. rujna 2026.
Izvor: OptimTrader platforma
Američke snage završile su novi val napada na Iran, pogodivši položaje protuzračne obrane, komunikacijske objekte i radarske sustave. Trump je poručio je da „ne pokušava prisiliti Iran da sjedne za pregovarački stol“, ponovivši pritom da SAD ima „gotovo potpunu kontrolu“ nad Hormuškim tjesnacem te da se iransko gospodarstvo urušava.
Američko Središnje zapovjedništvo priopćilo je da su napadi izvedeni kao odgovor na nedavne pokušaje napada na komercijalne brodove u Hormuškom tjesnacu i američke vojnike. Iran je uzvratio raketnim napadom na Jordan, pri čemu su jordanske snage presrele 10 od 13 projektila, dok su preostala tri pala u udaljenim područjima.
Eskalacija sukoba podigla je cijene nafte. Brent je porastao 4,5% na $94,52 po barelu, dok je WTI ojačao više od 5% na $90,78, dosegnuvši najviše razine od kraja srpnja.
Trump je posljednje američke napade opisao kao „velike i snažne“ te zaprijetio daljnjom vojnom akcijom ako Teheran uzvrati. Napadi su uslijedili nakon što je Iran pogodio američku bazu u Jordanu, a američke snage prethodno napale raketne lansere na iranskom otoku Larak.
Dionice Dell Technologiesa porasle su 9% u produženom trgovanju nakon što je kompanija objavila rezultate i prognozu koji su znatno nadmašili očekivanja Wall Streeta. Prilagođena zarada po dionici iznosila je $7,04, naspram očekivanih $4,92, dok su prihodi dosegnuli $46,97 mlrd, iznad očekivanih $44,92 mlrd.
Prihodi su u drugom fiskalnom tromjesečju porasli oko 58% na godišnjoj razini, dok je neto dobit dosegnula $4,13 mlrd, u odnosu na $1,16 mlrd godinu ranije. Dell za treće tromjesečje očekuje prilagođenu zaradu od $6,50 po dionici i prihode od $49 mlrd, znatno iznad tržišnih očekivanja.
Kompanija je snažno povećala i prognozu za cijelu fiskalnu godinu te sada očekuje prilagođenu zaradu po dionici od $25,50 uz prihode od $192 mlrd. U svibnju je očekivala zaradu od $17,90 po dionici i prihode između $165 i $169 mlrd.
Najveći rast dolazi iz poslovanja vezanog uz podatkovne centre i umjetnu inteligenciju. Infrastructure Solutions Group ostvario je $31,78 mlrd prihoda, uz rast od 89%, dok su prihodi od AI servera dosegnuli $16,40 mlrd. Dell sada očekuje ukupno $74 mlrd prihoda od AI servera tijekom fiskalne godine, što bi predstavljalo rast od 200%. Prije šest mjeseci kompanija je očekivala rast od 103%.
Prihodi od tradicionalnih servera i mrežne opreme porasli su 122% na $10,53 mlrd, dok su prihodi od sustava za pohranu podataka porasli gotovo 26%. Segment osobnih računala i dodatne opreme ostvario je $15,03 mlrd prihoda, uz rast od 20%.
Dell je tijekom tromjesečja također dobio ugovor vrijedan $9,7 mlrd za pružanje softvera američkoj vojsci, dok je Iren dogovorio kupnju Dellova hardvera vrijednog $1,6 mlrd, uključujući servere s Nvidijinim čipovima.
Prinosi na američke državne obveznice porasli su u utorak nakon što su nove napetosti na Bliskom istoku podigle troškove zaduživanja država na najviše razine od početka prošle godine.
Prinos na 10-godišnju američku državnu obveznicu porastao je 3,8 baznih bodova na 4,796% te tijekom dana dosegnuo najvišu razinu od 14. siječnja 2025. Prinos na 30-godišnju obveznicu porastao je više od 1 baznog boda na 5,266%, dok je prinos na 2-godišnju obveznicu porastao više od 4 bazna boda na 4,398%.
Rast prinosa uslijedio je nakon novih američkih napada na ciljeve Korpusa čuvara Islamske revolucije u Iranu te napada na tanker u Hormuškom tjesnacu.
Uz geopolitičku neizvjesnost, pritisak na obveznice stvara neizvjesnost oko politike Feda, fiskalna pitanja i rast izdavanja duga povezanog s ulaganjima u umjetnu inteligenciju.
Ulagači su pratili i sastanak ministara financija G20 u Sjevernoj Karolini te nove američke gospodarske podatke. ISM indeks prerađivačkog sektora za kolovoz pao je na 54,6 bodova, nešto ispod očekivanih 55,3, dok je broj otvorenih radnih mjesta u srpnju bio približno u skladu s očekivanjima. Fokus tržišta prebacuje se na podatke o zaposlenosti izvan poljoprivrednog sektora koji se očekuju u petak.
Dionice kompanija povezanih sa stambenom izgradnjom pale su nakon što su izdaci za građevinarstvo u srpnju pali 0,5%, na najnižu razinu od listopada 2023. iShares U.S. Home Construction ETF izgubio je gotovo 2%, Builders FirstSource pao je 4%, LGI Homes 3%, a Home Depot 2%.
Pod pritiskom su bile i kompanije povezane s AI infrastrukturom, dok su ulagači smanjivali izloženost rizičnijoj imovini. iShares A.I. Innovation and Tech Active ETF pao je više od 1%, Lumentum više od 5%, Teradyne 5%, a Coherent 2%.
Proizvođači čipova također su oslabjeli zbog rasta prinosa na američke državne obveznice. VanEck Semiconductor ETF izgubio je više od 2%, Nvidia je pala 1%, AMD 3%, a Micron oko 2%.
S druge strane, energetske dionice rasle su zajedno s cijenama nafte. Energy Select Sector SPDR ETF porastao je gotovo 1%, EOG Resources gotovo 2%, dok su Chevron i Diamondback Energy ojačali oko 1%.
Dionica Moderne porasla je 5%, nastavljajući snažan rast nakon što je tijekom kolovoza skočila 156%. Rast je potaknut pozitivnim početnim rezultatima kasne faze ispitivanja cjepiva protiv raka koje kompanija razvija zajedno s Merckom.
Apple je porastao 3% prvog dana Johna Ternusa na poziciji izvršnog direktora, nakon što je Tim Cook prešao na poziciju izvršnog predsjednika uprave.
Fervo Energy skočio je više od 25% nakon što je objavio ugovor s Googleom o kupnji 396 megavata električne energije iz geotermalnog projekta Cape Station u Utahu. Kompanija navodi da je riječ o najvećem ugovoru takve vrste do sada.
Novartis je porastao 6% nakon pozitivnih rezultata ispitivanja lijeka remibrutinib za multiplu sklerozu, dok je Duolingo ojačao 5% nakon što je Evercore ISI podigao preporuku na „outperform“. Medtronic je porastao 2% nakon podizanja prognoze zarade za fiskalnu 2027. godinu.
Palo Alto Networks pao je više od 5% uoči objave rezultata, dok je Global X Cybersecurity ETF izgubio 5%, a CrowdStrike više od 6%.
John Ternus u utorak je službeno preuzeo poziciju izvršnog direktora Applea nakon 15 godina Tima Cooka na čelu kompanije. Ternus, koji je u Appleu proveo 25 godina i dosad vodio hardverski segment, preuzima kompaniju vrijednu oko $4,7 bilijuna u trenutku kada se suočava s rastom troškova memorije i pitanjima oko svoje pozicije u području umjetne inteligencije.
Tim Cook ne napušta kompaniju, već prelazi na poziciju izvršnog predsjednika uprave te će nastaviti raditi s političkim dužnosnicima i drugim vanjskim dionicima. Njegova prisutnost trebala bi olakšati tranziciju, ali Ternus će istodobno morati pokazati ulagačima, zaposlenicima i kupcima da ima vlastitu viziju razvoja Applea.
Prva velika prilika za Ternusa bit će Appleovo predstavljanje novih proizvoda 9. rujna, kada se očekuju novi iPhonei i Apple Watchevi.
Jedan od neposrednih izazova je snažan rast cijena memorije i drugih komponenti, potaknut velikom potražnjom za AI čipovima i serverima. Apple je u lipnju već povisio cijene MacBookova i iPada, dok analitičari očekuju da bi uskoro mogle porasti i cijene iPhonea. Nestašica memorije zasad ne pokazuje znakove značajnijeg popuštanja, što bi moglo trajno povećati cijene elektroničkih uređaja i utjecati na potražnju.
Appleova dionica od početka 2026. porasla je oko 17%, zahvaljujući snažnom ciklusu uređaja i povećanju tržišnog udjela u odnosu na neke Android konkurente. Ipak, dio analitičara upozorava da rast prihoda koji dolazi prvenstveno iz viših cijena nije jednako održiv kao rast temeljen na većoj prodaji uređaja.
Kompanija je povećala i cijene svojih usluga, uključujući Apple TV i Apple One, dok pojedini analitičari procjenjuju da bi novi sklopivi iPhone mogao koštati čak $2.500.
Prinos na 2Y američku državnu obveznicu porastao je 4,4 bazna boda na 4,394%, dok je prinos na 10Y obveznicu porastao 3,8 baznih bodova na 4,796%.
Zlato je palo 2,80% na $4.324 po unci, dok je srebro palo 3,44% na $64,69.
Bitcoin je zaključio dan na razini od $77.431 (-1,45%).
Indeks volatilnosti VIX, poznat i kao „indeks straha“, porastao je 9,52% na 16,34 bodova.
Stavovi kolumnista/ica nisu stavovi uredništva portala Mojnovac.hr
