Wall Street opet pod pritiskom, a najveći teret ponovno nosi tehnologija
Wall Street zaključilo je još jedan volatilan tjedan u znaku geopolitike, rasta cijena energije i sve većeg pritiska na tehnološki sektor.
Glavni američki indeksi zaključili su peti tjedan zaredom u minusu. Dow Jones i Nasdaq ušli su u korekciju (pad >10% od vrhunca), dok se S&P 500 spustio na najniže razine u više od sedam mjeseci i zaključio tjedan oko 8,7% ispod rekordnog zatvaranja.
Sektorski gledano, četiri od jedanaest sektora zaključili su tjedan u zelenom. Rast je predvodio sektor materijala s plusom od 5,41%, a pratili su ga energetski sektor i sektor komunalnih usluga s plusom od 4,73% odnosno 2,41%. Sektor osnovne potrošnje porastao je za 1,26%. Najveći pad zabilježen je u sektoru komunikacijskih servisa s minusom od 6,45%, a pratio ga je tehnološki sektor s minusom od 3,08%.
Glavni pokretač tržišnih kretanja i dalje je razvoj sukoba na Bliskom istoku. Tjedan je obilježila izmjena optimističnih i pesimističnih očekivanja: Trump je objavio privremenu obustavu napada na iransku energetsku infrastrukturu, tvrdeći kako su pregovori u tijeku, što je u ponedjeljak potaklo snažan rast svih sektora.
Međutim, Iran je te tvrdnje u potpunosti osporio, a američki mirovni prijedlog u 15 točaka dostavljen putem Pakistana je odbijen. Iran je umjesto toga ponudio vlastiti plan u pet točaka koji uključuje ratne reparacije, sigurnosna jamstva i zahtjev za suverenitetom nad Hormuškim tjesnacom.
Napetosti su se prema kraju tjedna samo pojačavale: Iran je zaustavio dva kineska kontejnerska broda u tjesnacu, Pentagon je razmatrao slanje do 10.000 dodatnih vojnika na Bliski istok, a pojavila su se i izvješća o mogućem ulasku Saudijske Arabije i UAE-a u sukob.
Trump je u petak produžio rok za pregovore do 6. travnja, čime neizvjesnost i dalje ostaje visoka.
Prema procjenama od početka sukoba blokirano je oko 500 milijuna barela nafte.
Tehnološki sektor bio je jedan od glavnih izvora gubitaka. Softverski sektor pao je 20% od početka godine, Nasdaq 100 ušao je u korekciju, a Nvidia, Microsoft i Alphabet gubili su između 2% i 3% samo u petak.
Meta je bila posebno pogođena, dionice su pale gotovo 8% u jednom danu nakon sudskih presuda vezanih uz sigurnost djece i odgovornost platformi, uz dodatni teret rekordnih planiranih ulaganja u AI infrastrukturu od čak $135 mlrd u 2026.
Memorijski čipovi također su bili pod pritiskom nakon što je Googleov TurboQuant algoritam za kompresiju signalizirao smanjenu potražnju za AI memorijom, Micron je ukupno izgubio 22% od nedavnog vrha.
AI narativ i dalje ostaje snažan. Arm je predstavio AI procesorski čip, nakon čega su dionice skočile više od 16% u jednom danu. OpenAI je prikupio dodatnih $10 mlrd (ukupno $120 mlrd), a menadžment sugerira da bi to moglo biti posljednje veliko privatno financiranje prije IPO-a.
Amazon preuzima robotički startup Fauna Robotics, Google najavljuje partnerstvo s Agile Robots, a Gap postaje prva modna kompanija koja omogućuje kupnju izravno unutar Googleove Gemini platforme.
SpaceX je privukao veliku pozornost najavom mogućeg IPO-a koji bi mogao prikupiti više od $75 mlrd uz valuaciju od 1,75 bilijuna dolara, vijest je pozitivno utjecala na čitav svemirski sektor.
JetBlue je skočio 18% na spekulacije o mogućem spajanju s većim konkurentom.
Merck je pristao kupiti Terns Pharmaceuticals za $6,7 mlrd.
Robinhood dobio je zeleno svjetlo za otkup vlastitih dionica vrijednih $1,5 mlrd.
Estée Lauder pao je više od 7% unatoč potvrđenim pregovorima o spajanju sa španjolskom grupom Puig, zbog zabrinutosti oko carinskih pritisaka.
Više od 80 globalnih izvršnih direktora sudjelovalo je na China Development Forumu u Pekingu, Tim Cook istaknuo je ključnost kineskog tržišta za Apple, dok je Eli Lilly najavio $3 mlrd ulaganja u Kinu.
Makroekonomski podaci dodatno su pojačali oprez. Uvozne cijene porasle su 1,3% u veljači, što je najveći mjesečni skok u gotovo četiri godine, dok su izvozne cijene skočile 1,5%, znatno iznad očekivanja. Procjene za temeljni PCE upućuju na oko 3,0% godišnje, daleko iznad Fedovog cilja.
Prinosi na obveznice rasli su tijekom čitavog tjedan, posebno nakon slabih aukcija državnog duga. Prinos na 10-godišnju obveznicu porastao je prema 4,4%, što je dodatno pritisnulo valuacije dionica.
Za razliku od početka godine kada su investitori očekivali dva rezanja kamata u 2026., sada se čak razmatra scenarij njihovog povećanja. OECD prognozirao je inflaciju u SAD-u od 4,2% za 2026., gotovo dvostruko više od Fedove procjene od 2,7%.
Prinos na 10Y američku obveznicu porastao je 5 baznih bodova kroz tjedan, a ukupni tjedni pomak bio je s 4,392% na 4,440%.
VIX je tijekom tjedna oscilirao između razine od oko 25 bodova sredinom tjedna i preko 33 boda prema kraju.
Tjedni porast WTI-ja bio je oko 1,34%, na razinu od $99,64 po barelu.
Zlato je ovaj tjedan ostalo gotovo nepromijenjeno na razini od $4492 po unci, dok je bitcoin pao za 5,57% na $66.586.
Pred nama je skraćeni radni tjedan, NYSE i Nasdaq bit će zatvoreni u petak, 3. travnja zbog Velikog petka.
Od makro vijesti, najvažniji podatak tjedna, Nonfarm Payrolls izlazi u petak ujutro dok je burza zatvorena. Očekuje se rast od oko 56.000 novih radnih mjesta i stabilna stopa nezaposlenosti od 4,4%.
Svi pogledi uprti su prema 6. travnja, novom Trumpovom roku za Iran i otvaranje Hormuškog tjesnaca, a do tada svaka nova vijest iz Teherana mogla bi imati nerazmjeran utjecaj obzirom na skraćeno vrijeme trgovanja.
Stavovi kolumnista/ica nisu stavovi uredništva portala Mojnovac.hr
