Nasdaq predvodio rast Wall Streeta, tržište ohrabrili AI euforija i snažne zarade kompanija
Wall Street zaključio je tjedan pozitivno, pri čemu su Nasdaq i tehnološki sektor ponovno predvodili rast zahvaljujući nastavku snažne AI potražnje i dobrim kvartalnim rezultatima velikih tehnoloških kompanija. Tjedan su obilježili i novi makroekonomski podaci, vezani uz američko tržište rada, inflaciju i uslužni sektor, dok je velik dio pažnje bio usmjeren i na geopolitička događanja.
Sektorski gledano, šest od jedanaest sektora zaključilo je tjedan u zelenom. Najveći rast zabilježio je tehnološki sektor s plusom od 6,25%, a pratili su ga sektor materijala i sektor komunikacijskih servisa s plusom od 3,43%, odnosno 1,66%. Najveći pad zabilježio je energetski sektor s minusom od 5,03%.
Do sada je 89% kompanija iz indeksa S&P 500 objavilo rezultate za prvi kvartal, pri čemu je 84% kompanija nadmašilo očekivanja po pitanju zarade po dionici (EPS), što je iznad petogodišnjeg i desetogodišnjeg prosjeka te najviša razina od Q2 2021. godine. Ukupno gledano, zarade su u prosjeku 18,2% iznad očekivanja, najviše od Q1 2021. godine.
Kompanije koje su nadmašile očekivanja bilježile su prosječan rast dionice od 1,1% oko objave rezultata, nešto iznad petogodišnjeg prosjeka od 1,0%. S druge strane, negativna iznenađenja kažnjavaju se znatno snažnije nego inače, uz prosječan pad dionice od 4,9%, naspram petogodišnjeg prosjeka od 2,9%.
Unatoč tome, analitičari su povećali EPS procjene za drugo tromjesečje 2026. godine, dok je udio kompanija koje izdaju negativan guidance ispod povijesnog prosjeka.
Do sada je 80% kompanija nadmašilo očekivanja po pitanju prihoda.
Najvažnije objave zarada ovog tjedna bile su vezane uz AI, tehnologiju, streaming i stanje američkog potrošača.
Najviše pažnje tržišta privukli su: Palantir, Advanced Micro Devices, Walt Disney, Uber, Arm Holdings, Shopify, McDonald’s, Pfizer, PayPal, Block.
Najveći tržišni utjecaj imali su Palantir i AMD zbog nastavka AI euforije i snažnog rasta podatkovnih centara i AI potražnje.
Palantir je objavio prihode od $1,63 mlrd (+85% YoY) i EPS od $0,33, iznad očekivanja, uz podizanje godišnjih smjernica. Američki prihodi porasli su 104% na godišnjoj razini.
Advanced Micro Devices je također bio među glavnim dobitnicima tjedna. Prihodi su porasli 38% na $10,3 mlrd, dok je segment podatkovnih centara skočio 57% na $5,8 mlrd.
Walt Disney je pozitivno iznenadio tržište zahvaljujući snažnom rastu streaming segmenta i boljim rezultatima od očekivanja. Dionica je nakon objave porasla oko 8%.
Uber je objavio snažan rast bruto rezervacija, EBITDA-e i dobiti, što je dodatno podržalo sentiment prema platformskim i potrošačkim kompanijama.
S druge strane, nekoliko kompanija snažno je palo nakon objava rezultata:
Makro tjedan bio je obilježen podacima s američkog tržišta rada, uslužnog sektora i nekretninskog tržišta.
U utorak je objavljen S&P Global Services PMI za travanj, koji je iznosio 51,0 bod, ispod očekivanih 51,3 bodova, ali iznad prethodnih 49,8 bodova, što upućuje na nastavak rasta aktivnosti u uslužnom sektoru, ali sporijim tempom od očekivanog.
Istovremeno, JOLTS broj otvorenih radnih mjesta za ožujak iznosio je 6,866 milijuna, blago iznad očekivanja od 6,860 milijuna, ali niže u odnosu na prethodnih 6,922 milijuna, što sugerira postupno hlađenje tržišta rada.
ISM Non-Manufacturing PMI za travanj iznosio je 53,6 bodova, nešto ispod očekivanih 53,7 i prethodnih 54,0 bodova, dok je komponenta cijena ostala visoka na 70,7 bodova, što je nastavilo održavati zabrinutost oko inflacijskih pritisaka u uslužnom sektoru.
U srijedu je ADP izvještaj o zapošljavanju pokazao otvaranje 109 tisuća novih radnih mjesta u privatnom sektoru tijekom travnja, nešto ispod očekivanih 118 tisuća, ali značajno iznad prethodnih 61 tisuću.
Četvrtak je donio nove zahtjeve za naknadu za nezaposlene, koji su iznosili 200 tisuća, nešto bolje od očekivanih 205 tisuća, ali više u odnosu na prethodnih 190 tisuća, što sugerira i dalje relativno stabilno tržište rada.
Najvažniji podatak tjedna stigao je u petak kroz travanjski izvještaj o zapošljavanju. Američko gospodarstvo otvorilo je 115 tisuća novih radnih mjesta, znatno iznad očekivanih 65 tisuća, dok je stopa nezaposlenosti ostala nepromijenjena na 4,3%. Prosječna satnica porasla je 0,2% na mjesečnoj razini, ispod očekivanih 0,3%, što je tržište dijelom protumačilo kao signal postupnog smirivanja pritisaka na rast plaća i inflaciju.
Investitori su tijekom tjedna također pratili izjave Donalda Trumpa, posebno vezane uz Iran, trgovinske odnose i nadolazeći sastanak s kineskim predsjednikom Xijem Jinpingom u Pekingu idućeg tjedna.
Idući tjedan donosi niz ključnih makro podataka koji bi mogli imati značajan utjecaj na očekivanja oko daljnje monetarne politike Feda, kretanje prinosa na obveznice i ukupni tržišni sentiment. Fokus će biti prvenstveno na inflaciji, potrošnji američkih kućanstava i sastanku Donalda Trumpa i kineskog predsjednika Xija Jinpinga u Pekingu.
U utorak se objavljuje travanjski CPI na mjesečnoj razini, gdje tržište očekuje rast od 0,6%, nakon prethodnih 0,9%. Istovremeno, očekuje se i objava godišnje stope inflacije (CPI YoY), nakon prethodnih 3,3%.
Posebno važan bit će temeljni CPI (Core CPI), koji isključuje cijene hrane i energije. Očekuje se rast od 0,4% na mjesečnoj razini, u odnosu na prethodnih 0,2%.
U srijedu izlaze podaci o proizvođačkim cijenama (PPI) za travanj. Očekuje se rast od 0,4% na mjesečnoj razini, nakon prethodnih 0,5%.
Bit će objavljeni i tjedni podaci o zalihama sirove nafte u SAD-u, koji bi mogli imati dodatni utjecaj na energetski sektor i cijene nafte.
Četvrtak donosi možda i najvažnije podatke za procjenu snage američkog potrošača.
Objavljuju se travanjski podaci o maloprodaji. Prethodni podaci pokazali su rast ukupne maloprodaje od 1,7%, dok je temeljna maloprodaja porasla 1,9%.
Istovremeno izlaze i novi zahtjevi za naknadu za nezaposlene, nakon prošlotjednih 200 tisuća zahtjeva.
Velik fokus tržišta bit će na sastanku Donalda Trumpa i kineskog predsjednika Xija Jinpinga koji bi se trebao održati 14. i 15. svibnja u Pekingu.
Investitori će posebno pratiti moguće razgovore vezane uz Iran, trgovinske odnose između SAD-a i Kine, pristup rijetkim zemnim metalima, carine i tehnološki sektor. Svaki signal o smanjenju trgovinskih tenzija ili potencijalnim novim sporazumima mogao bi imati značajan utjecaj na globalna tržišta, tehnološke kompanije i lance opskrbe.
Tržište će nastaviti pratiti i razvoj situacije između SAD-a i Irana, posebno nakon prošlotjednih izvještaja o mogućem sporazumu i ponovnih optužbi za kršenje primirja.
Među najpraćenijim objavama zarada bit će:
Stavovi kolumnista/ica nisu stavovi uredništva portala Mojnovac.hr
