Dugoročno ulaganje u S&P 500 – prinosi, rizici i prilike za pametne investitore
Dionički indeks S&P 500 je vodeći burzovni indeks koji prati učinak 500 najvećih javno trgovanih kompanija u SAD-u, poput Applea, Microsofta, Googlea (Alphabet), Amazona i drugih. Ulaganje u ovaj indeks često se smatra jednim od najsigurnijih dugoročnih načina za izgradnju imovine, zahvaljujući njegovoj povijesnoj stabilnosti i povratima kroz desetljeća. Pogledajmo što pokazuje statistika za ulaganja dulja od 3 godine. Povijest tržišta kapitala jasno pokazuje da duljina ulaganja igra ključnu ulogu. Kratkoročno, tržište može biti nepredvidivo, ali s vremenskim horizontom od najmanje 3 godine, povijesni podaci pokazuju visoku vjerojatnost pozitivnog povrata.
Povijesne stope povrata S&P 500 (uključujući dividende)
Dakle, iako postoji rizik gubitaka čak i kod 3-godišnjeg ulaganja, povijesna vjerojatnost da će ulaganje biti pozitivno nakon 3 ili više godina iznosi prema nekim izračunima preko 85%.
Pogledajmo najgore povijesne situacije vezane uz prinose S&P 500. Iako je u teoriji moguće, nije vjerojatno za očekivati da bi se ovakve situacije mogle ponoviti, a ako se i ponove, ili dođe do sličnih situacija, racionalni investitori mogli bi ponešto i naučiti iz povijesti i pozicionirati se prema tome.
Velika depresija (1929. – 1939.)
Drugi svjetski rat (1939. – 1945.)
Velika recesija (2007. – 2009.)
Pandemija COVID-19 (2020.)
U razdoblju koje obuhvaća nekoliko desetljeća, S&P 500 Total Return Index, koji uključuje i dividende, bilježi prosječni godišnji prinos od približno 10–11%, što ga čini jednim od najpouzdanijih pokazatelja dugoročnog rasta tržišta kapitala u razvijenim gospodarstvima. Pogledajmo kakav je prinos vodećeg američkog tržišnog indeksa za dugoročne ulagače.
Trogodišnji horizont (3 godine)
Promatrajući povijesne trogodišnje periode (rolling windows), ulaganje u S&P 500 s reinvestiranim dividendama donijelo je prosječne godišnje prinose između 6% i 15%, ovisno o vremenu ulaska na tržište. U periodima snažnog oporavka, poput 2009.–2012. ili 2020.–2023., povrat je znao premašiti i 17% godišnje, dok su ulasci neposredno prije kriza (npr. 2000. ili 2007.) rezultirali skromnijim prinosima, često ispod 5% godišnje, unatoč dividendama koje su amortizirale gubitke.
Sedmogodišnji horizont (7 godina)
Na sedmogodišnjoj razini, volatilnost se značajno smanjuje, a divergencija prinosa se sužava. Povijesno gledano, prosječni godišnji prinosi u sedmogodišnjim razdobljima kretali su se između 7% i 12%, s rijetkim negativnim ishodima. Primjerice, čak i ulagači koji su ušli na tržište uoči financijske krize 2008. godine, do 2015. su ostvarili pozitivan kumulativni prinos, što pokazuje otpornost indeksa kada se gledaju duži horizonti uz reinvestiranje dividendi.
Ulaganje u S&P 500 za hrvatske građane nikada nije bilo jednostavnije, a ulagati se može:
Putem ETF-ova (burzovno uvrštenih fondova koji prate S&P 500 indeks):
Najjednostavniji i najpristupačniji način je kroz ETF-ove kao što su:
Pogledajmo koje bi bile dugoročne prednosti za hrvatske građane u smislu ulaganja u S&P 500 indeks:
Za hrvatske građane koji razmišljaju dugoročno, ulaganje u S&P 500 indeks predstavlja jednu od najboljih prilika za stvaranje stabilnog i dugoročnog bogatstva, uz relativno jednostavnu realizaciju putem kupnje ETF-ova. Ključni savjet: ulagati redovito, razmišljati dugoročno i ne reagirati na kratkoročne padove. Povijest pokazuje da 7-godišnji horizont gotovo jamči pozitivne prinose, čak i kroz najteže ekonomske krize. U vremenu inflacije, političke nestabilnosti i nesigurnosti u mirovinski sustav – diverzificirano, globalno ulaganje kroz S&P 500 možda nije luksuz ili egzotika, nego mudra financijska strategija. Racionalni ulagač pri tome bi trebao obratiti pozornost na naknade u brokerskoj kući ili banci gdje misli otvoriti račun za trgovanje, jer one mogu biti bitan element u konačnoj računici.
Za kraj pogledajmo jedan primjer. Ako se mjesečno ulaže 100€ u S&P 500 tijekom 20 godina, uz očekivani povijesni nominalni godišnji prinos od 10%, na kraju razdoblja imali bi približno 71.826€. U tom slučaju uplaćeno bi bilo 24.000€, a rast portfelja (47.826 €) dolazi isključivo od prinosa i složenog kamatnog računa.
DISCLAIMER
Ovaj članak ima isključivo informativni karakter i ne predstavlja investicijski savjet.
Ulaganje u dionice, ETF-ove ili bilo koje druge financijske instrumente uključuje rizike, uključujući i gubitak uloženog kapitala. Prije donošenja bilo kakve investicijske odluke, preporučuje se konzultirati ovlaštenog investicijskog savjetnika. Prošli prinosi nisu jamstvo budućih rezultata. Svi prikazani podaci temelje se na javno dostupnim povijesnim izvorima i simulacijama koje ne uključuju sve moguće troškove, poreze i individualne porezne obveze.
Alen Horvat, www.optimtrader.com/hr
Stavovi kolumnista/ica nisu stavovi uredništva portala Mojnovac.hr
