Američke dionice porasle su u petak, potaknute Oraclom, dok je trgovina povezana s umjetnom inteligencijom ponovno bila u centru pozornosti nakon razdoblja volatilnosti. To dolazi nakon što su S&P 500 i Dow Jones u prethodnoj sesiji prekinuli četverodnevne nizove gubitaka.
S kretanjima u petak, široki indeks ostvario je skroman dobitak prošli tjedan, kao i Nasdaq, dok je Dow Jones završio u minusu. Raspoloženje se poboljšalo zbog odgođenih ekonomskih podataka koji su pojačali očekivanja daljnjeg smanjenja kamatnih stopa Federalnih rezervi.
Dionice Oraclea skočile su 6,6 % u petak nakon što je TikTok pristao prodati svoje američko poslovanje novom zajedničkom pothvatu koji uključuje softverskog diva i private equity investitora Silver Lake.
Taj skok označava preokret za ovu dionicu, koja je već neko vrijeme bila pod pritiskom nakon izvješća da je tvrtka za cloud infrastrukturu izgubila ključnog podupiratelja jednog od svojih projekata podatkovnih centara zbog zabrinutosti oko razine duga i potrošnje na umjetnu inteligenciju. Analitičari Mizuha naveli su da bi taj posao mogao povećati potražnju za Oracleovim cloud poslovanjem s visokim maržama koje nije povezano s umjetnom inteligencijom.
Dionice miljenika AI čipova Nvidije porasle su oko 4 % nakon što je Reuters, pozivajući se na izvore upoznate s temom, izvijestio da Trumpova administracija razmatra mogućnost da tvrtka prodaje svoje napredne AI čipove Kini. Ranije ovog mjeseca predsjednik Donald Trump izjavio je da će dopustiti Nvidiji isporuku svojih H200 AI čipova „odobrenim kupcima” u toj zemlji. Osim toga, dionice Micron Technologyja nastavile su rast iz prethodne sesije, porastavši oko 7 %. Dionica je u četvrtak skočila 10 % nakon što je kompanija dala snažne smjernice prihoda za tekuće tromjesečje, pruživši investitorima sigurnost nakon nedavnih sesija obilježenih nervozom oko AI trgovine.
Nike je bio među gubitnicima, budući da su dionice pale 10,5 % nakon što je sportski proizvođač zabilježio pad prihoda na tržištu Velike Kine tijekom drugog fiskalnog tromjesečja. Tvrtka također osjeća posljedice povećanja carina, navodeći negativan učinak nameta na bruto marže.
U utorak su ulagači primili izvješće o broju zaposlenih izvan poljoprivrednog sektora za studeni, koje je također sadržavalo informacije za listopad. Izvješće o zaposlenosti odgođeno je zbog najdužeg zatvaranja američke vlade u povijesti. Naizgled, rast zaposlenosti u studenom bio je veći od očekivanog. Ako se dublje pogleda, listopad je zabilježio ipak veliki pad. Izvješće je generalno ukazivalo na hlađenje tržišta rada.
Zatim su u četvrtak objavljeni odgođeni podaci o indeksu potrošačkih cijena za studeni. Potrošačka inflacija bila je mnogo slabija od očekivane. Međutim, stručnjaci su primijetili probleme s prikupljanjem podataka, a jedan ekonomist nazvao je izvješće “čudnim“.
Raspoloženje je tako dodatno pojačano krajem tjedna prije svega zbog indeksa potrošačkih cijena za studeni, što je povećalo očekivanja da će Federalne rezerve dodatno smanjivati kamatne stope u nadolazećoj godini. No, analitičari su upozorili da je malo vjerojatno da će se podaci za studeni značajno odraziti na smjer monetarne politike Fed-a, budući da su i dalje bili djelomično pogođeni zaostalim poremećajima zbog obustave rada vlade u listopadu.
Dodatno, predsjednik Federalne banke New Yorka John Williams rekao je u petak da ne vidi nikakvu neposrednu potrebu da se prošlotjedno smanjenje kamatnih stopa prati novim popuštanjem. U intervjuu za CNBC, dužnosnik Fed-a rekao je da ne osjeća „osjećaj hitnosti” za daljnje smanjenje stopa, istaknuvši: „Mislim da su rezovi koje smo napravili vrlo dobro pozicionirali politiku” kako bi se pomoglo spuštanju inflacije, uz istodobnu potporu tržištu rada koje se hladi.
Analitičari Goldman Sachsa izjavili su u četvrtak za taj podatak da je „malo vjerojatno da će pomaknuti iglu” za Fed, naglasivši da će prosinački podaci biti znatno važniji za kreatore politike pri procjeni hladi li se inflacija. Unatoč tome, Goldman Sachs očekuje da će se globalno tržište bikova na dionicama dodatno proširiti u 2026., pri čemu će se prinosi širiti izvan američkih tehnoloških dionica, kako rast dobiti bude nastavljen u različitim regijama.
Strategi predvođeni Peterom Oppenheimerom prognoziraju oko 13 % rasta cijena globalnih dionica u 2026., odnosno oko 15 % uključujući dividende, ponajprije potaknuto rastom dobiti, a ne širenjem valuacija. Tim tvrdi da bi, s obzirom na njihov makroekonomski pogled nastavka gospodarskog rasta i umjerenog monetarnog popuštanja američkog Fed-a, „bilo neuobičajeno vidjeti značajan pad dioničkog tržišta ili medvjeđe tržište bez recesije, čak i s povišenim valuacijama”.
S&P 500 +0,1%
Dow Jones -0,7%
Nasdaq +0,5%
Micron +10,3%
Palantir +5,3%
Tesla +4,9%
Broadcom –5,4%
Unitedhealth –4,2%
Home Depot –4,1%
Wall Street će imati skraćeni tjedan zbog blagdana, jer su tržišta zatvorena na Božić. Ipak, investitori će moći dobiti uvid u neke nove ekonomske podatke, kao i nekim aktivnostima spajanja i preuzimanja.
U utorak će biti objavljeno odgođeno izvješće o BDP-u za treći kvartal, zajedno s očitanjem indeksa cijena osobnih izdataka za potrošnju – koji se općenito smatra preferiranim pokazateljem inflacije Federalnih rezervi. Što se tiče spajanja i preuzimanja, u ponedjeljak će se dioničari Electronic Artsa (EA) sastati kako bi glasali o predloženoj akviziciji izdavača videoigara od strane konzorcija predvođenog državnim fondom Saudijske Arabije. Ako bude odobren, posao bi bio najveća otkupnina s leveragem u povijesti.
Ulagači će ovog tjedna također tražiti rast Djeda Mraza – povijesni trend koji je doveo do porasta referentnog indeksa S&P 500 (SP500) tijekom posljednjih pet trgovinskih dana u godini i prva dva u sljedećoj godini. Američka kućanstva sada posjeduju više dionica nego nekretnina kao postotak svoje neto vrijednosti, što je treći takav slučaj u posljednjih 65 godina. To se događa u trenutku kada su korporativne dionice i investicijski fondovi porasli ~31 % svoje neto vrijednosti u drugom tromjesečju 2025., što je rekordna razina.
Ovaj se postotak više nego udvostručio od 2008. U međuvremenu, nekretnine su pale ispod 30 % ukupne neto vrijednosti u drugom tromjesečju, prvi put od 2021. To je daleko ispod vrhunca iz 2006. od 38 % zabilježenog prije pucanja mjehura nekretnina.
Stavovi kolumnista/ica nisu stavovi uredništva portala Mojnovac.hr
