Snažne zarade i AI optimizam podigli Wall Street, 85% kompanija nadmašilo očekivanja
Wall Street zaključio je tjedan u znaku novih rekorda i snažnog AI rallyja, dok su tržišta pratila korporativne rezultate tehnoloških kompanija, geopolitička kretanja na Bliskom istoku i nagađanja o mogućem sporazumu između SAD-a i Irana koji bi otvorio Hormuški tjesnac za slobodan protok nafte.
Sektorski gledano, šest od jedanaest sektora zaključilo je tjedan u zelenom. Najveći rast zabilježio je tehnološki sektor s plusom od 5,27%, a pratili su ga sektor materijala i sektor industrije s plusom od 3,19%, odnosno 2,26%. Najveći pad zabilježio je sektor energije s minusom od 5,08%.
Do sada je 97% kompanija iz indeksa S&P 500 objavilo rezultate za prvo tromjesečje, pri čemu je 85% kompanija nadmašilo očekivanja po pitanju zarade po dionici (EPS), što je iznad petogodišnjeg (78%) i desetogodišnjeg prosjeka (76%) te najviša razina od Q2 2021. godine (87%). Ukupno gledano, zarade su u prosjeku 16,7% iznad očekivanja, najviše od Q1 2021. godine (22,2%).
Što se tiče prihoda, 81% kompanija iz S&P-a 500 objavilo je prihode iznad procjena, što je iznad petogodišnjeg prosjeka (70%) i iznad desetogodišnjeg prosjeka (67%) te najviša razina od Q2 2021. godine (87%). Ukupno gledano, kompanije prijavljuju prihode koji su 1,9% iznad procjena, što je ispod petogodišnjeg prosjeka (2,0%), ali iznad desetogodišnjeg prosjeka (1,5%).
Najvažnije objave rezultata tijekom tjedna bile su povezane s umjetnom inteligencijom, cloud infrastrukturom, podatkovnim centrima, cyber sigurnošću i korporativnom IT potrošnjom.
Najviše pažnje tržišta privukli su Salesforce, Dell Technologies, Snowflake, CrowdStrike i Marvell Technology. U fokusu su bili razvoj AI proizvoda, ulaganja u podatkovne centre te znakovi da potražnja za AI infrastrukturom i dalje ostaje snažna među najvećim tehnološkim kompanijama.
Salesforce je objavio bolje kvartalne rezultate od očekivanja, dok je fokus tržišta bio na razvoju AI platforme Agentforce i sve većoj integraciji umjetne inteligencije u poslovne procese klijenata. Investitori su pratili rast prihoda od pretplata, profitabilnost poslovanja te komentare uprave o tome kako AI alati utječu na potražnju za Salesforceovim softverskim rješenjima.
Dell Technologies bio je među najpraćenijim kompanijama tjedna zbog svoje izloženosti tržištu AI servera i podatkovnih centara. Fokus tržišta bio je na rastu narudžbi AI infrastrukture, veličini zaostale knjige narudžbi te očekivanjima uprave vezanim uz nastavak ulaganja hyperscalera i velikih korporativnih klijenata u AI sustave. Dionica je porasla više od 35% nakon objave rezultata i podizanja godišnjih smjernica.
Snowflake je objavio rezultate koji su pokazali nastavak snažnog rasta cloud podatkovne platforme i AI usluga. Tržište je posebno pratilo rast product revenue segmenta, korištenje AI alata unutar platforme te komentare uprave vezane uz buduću monetizaciju umjetne inteligencije i povećanje potrošnje korisnika na obradu i pohranu podataka. Dionica je skočila oko 25% nakon podizanja smjernica i snažnijeg rasta od očekivanja.
CrowdStrike nadmašio je očekivanja zahvaljujući snažnoj potražnji za cyber security rješenjima i rastu pretplatničkih prihoda. Fokus investitora bio je na rastu godišnjih ponavljajućih prihoda (ARR), širenju AI sigurnosnih alata te nastavku osvajanja velikih enterprise klijenata u okruženju sve većih kibernetičkih prijetnji.
Marvell Technology privukao je veliku pozornost tržišta zbog svoje ključne uloge u AI infrastrukturi i podatkovnim centrima. Investitori su pratili potražnju za prilagođenim AI čipovima i mrežnim rješenjima, kao i komentare uprave o budućem rastu AI tržišta. Poseban fokus bio je na suradnji s najvećim pružateljima cloud usluga i očekivanjima vezanima uz nastavak snažnih ulaganja u AI infrastrukturu tijekom idućih godina. Dionica je pala oko 8% nakon objave rezultata zbog slabijih smjernica.
Fokus tržišta tijekom tjedna bio je usmjeren na podatke o povjerenju potrošača, inflaciji, gospodarskom rastu, tržištu rada te potražnji za trajnim dobrima u SAD-u.
U utorak je objavljen indeks povjerenja potrošača Conference Boarda za svibanj, koji je porastao na 93,1 bod, iznad očekivanih 91,9 bodova. Iako je rezultat bio nešto niži u odnosu na prethodnih 93,8 bodova, podatak je ukazao na otpornost američkih potrošača unatoč i dalje povišenim kamatnim stopama.
U četvrtak su objavljeni ključni makroekonomski podaci koji su pružili mješovitu sliku američkog gospodarstva. Temeljni PCE indeks cijena, inflacijski pokazatelj kojem Fed pridaje najveću važnost, porastao je za 0,2% na mjesečnoj razini, ispod očekivanih 0,3%, što sugerira postupno popuštanje inflacijskih pritisaka. Na godišnjoj razini temeljna inflacija iznosila je 3,3%, u skladu s očekivanjima, ali nešto iznad prethodnih 3,2%.
Istovremeno je drugo očitanje američkog BDP-a za prvo tromjesečje pokazalo rast od 1,6%, ispod očekivanih 2,0%, što upućuje na sporiji gospodarski rast od očekivanja.
S druge strane, narudžbe trajnih dobara snažno su porasle za 7,9% u travnju, znatno iznad očekivanog rasta od 4,0% i prethodnih 1,3%, što ukazuje na solidnu poslovnu aktivnost i nastavak ulaganja kompanija.
Podaci s tržišta rada ostali su stabilni. Broj novih zahtjeva za naknade za nezaposlene iznosio je 215 tisuća, nešto iznad očekivanih 211 tisuća.
Na tržištu nekretnina novi broj prodanih kuća pao je na 622 tisuće, ispod očekivanih 661 tisuću i prethodnih 663 tisuće, što ukazuje na nastavak pritiska visokih kamatnih stopa na stambeni sektor.
Početak lipnja donosi niz važnih makroekonomskih objava koje bi mogle imati značajan utjecaj na očekivanja oko daljnjih poteza Federalnih rezervi, prinose na obveznice i kretanje američkih dioničkih tržišta. Fokus investitora bit će prvenstveno usmjeren na podatke o proizvodnoj aktivnosti, tržištu rada i zaposlenosti.
U ponedjeljak će tržišta pratiti govor predsjednika Feda, J. Powella, koji dolazi u trenutku kada investitori pokušavaju procijeniti koliko je američka središnja banka blizu eventualnog smanjenja kamatnih stopa. Tijekom dana bit će objavljeni i podaci o proizvodnoj aktivnosti u SAD-u.
Istog dana bit će objavljen i ISM Manufacturing PMI, jedan od najpraćenijih pokazatelja američke industrijske aktivnosti. Prethodna vrijednost iznosila je 52,7 bodova, dok će investitori posebno pratiti i komponentu cijena unutar izvješća. ISM Manufacturing Prices prethodno je iznosio visokih 84,6 bodova, što bi moglo dodatno pojačati zabrinutost tržišta oko i dalje prisutnih inflacijskih pritisaka u proizvodnom sektoru.
U utorak će fokus biti na JOLTS izvješću o broju otvorenih radnih mjesta za travanj. Prethodni podaci pokazali su 6,866 milijuna otvorenih pozicija, a tržište će tražiti nove signale mogućeg slabljenja američkog tržišta rada, što bi moglo utjecati na očekivanja oko monetarne politike Feda.
U srijedu će investitori pratiti ADP izvješće o zapošljavanju u privatnom sektoru za svibanj, koje često služi kao uvod u službeni payrolls izvještaj. Prethodno je zabilježen rast od 109 tisuća novih radnih mjesta.
U četvrtak će biti objavljeni novi zahtjevi za naknade za nezaposlene, koji ostaju jedan od najvažnijih kratkoročnih pokazatelja stanja američkog tržišta rada i potencijalnog usporavanja gospodarstva.
Vrhunac tjedna dolazi u petak objavom službenog izvješća o zaposlenosti u SAD-u za svibanj. Posebna pozornost bit će usmjerena na Nonfarm Payrolls podatke, gdje je prethodno zabilježen rast od 115 tisuća novih radnih mjesta.
Uz payrollse, tržište će pratiti i stopu nezaposlenosti, koja je prethodno iznosila 4,3%, kao i prosječnu satnicu zaposlenih. Average Hourly Earnings na mjesečnoj razini prethodno su rasle 0,2%, a investitori će tražiti znakove eventualnog ubrzavanja rasta plaća koji bi mogao dodatno utjecati na inflacijska očekivanja i buduće odluke Feda.
Stavovi kolumnista/ica nisu stavovi uredništva portala Mojnovac.hr
